телеграм канал Risk Takers
Оцени!

Risk Takers

Здесь мы обсуждаем Риск-менеджмент, Тенге, Экономику, Корп.управление, Банки, ЕНПФ, Фондовые биржи, Республиканский бюджет и многое другое.
Пишите:
@RiskTakers_bot

Информация о канале

Телеграм канал «Risk Takers» @risktakerskz (12105 подписчиков). Добавлен в каталог 23 Ноября 2020. Категория 💰 Бизнес и финансы. Открыть в: Telegram | в web версии | Ссылка в каталоге: https://tgram.me/risktakerskz | Телеграм ссылка: https://t.me/risktakerskz Язык: Русский, Danish.

Дата добавления
23 Ноября 2020 20:28
Последнее обновление
27 Декабря 2020 08:57
Дата создания
21 Апреля 2018 15:01
Адрес в каталоге
https://tgram.me/risktakerskz
Telegram ссылка
https://t.me/risktakerskz
Подписчики
12105
Язык
Русский, Danish

Похожие каналы

Телеграм каналы похожие на @risktakerskz

Отзывы на канал @risktakerskz

Оставьте пожалуйста свой комментарий о телеграм канале «Risk Takers».

Популярное в каталоге

Посмотрите популярные ресурсы в каталоге

Последние посты

Последние сообщения в телеграм канале «Risk Takers».

​​​​МОДЕЛИ ОСНОВАННЫЕ НА ML/ИИ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ОБЪЯСНИМЫ

В последней имеющейся версии Концепции развития финансового сектора РК до 2030 года, разработанной АРРФР, в разделе стратегические инициативы 1.12 предлагалось усилить требования к автоматизации принятия решений на основе “продвинутых” скоринговых моделей. Как мы понимаем, Регулятор вдохновлялся моделями Kaspi, Home Credit, Евразийского и Халыка. Этот шаг, по мнению Агентства, повысит качество оценки рисков. Мы считаем, что здесь нужно сделать некоторое уточнение. А именно последовать примеру ФРС США и требовать от БВУ разбираться в моделях, основанных на алгоритмах машинного обучения.

На симпозиуме по использованию искусственного интеллекта (ИИ) в финансовых услугах член совета управляющих Федеральным резервом США Лаел Брейнард (Lael Brainard) заявила об отсутствии прозрачности моделей, разработанных на алгоритмах искусственного интеллекта. В своей речи Лаел привела множество интересных сравнений принципа работы моделей ML/AI. Она считает, что сообщество исследователей искусственного интеллекта добилось заметных успехов в объяснении сложных моделей машинного обучения. Также, Лаел считает, что разработчикам моделей будет подходящей докторская степень по математике или информатике. Одной из важных причин подобного требования стали законы о защите прав потребителей, которые требуют от кредиторов предоставить потребителю объяснение причин отказа или предоставления кредита на существенно худших условиях. Такое объяснение поможет потребителю понять основу определения кредитной оценки, а также предпринять шаги для улучшения своего кредитного профиля.

Напомним, в АРРФР есть департамент защиты прав потребителей финансовых услуг. Вероятнее всего, в данном департаменте никто не занимается разработкой алгоритмов на основе машинного обучения и тем более не видят проблем с их объяснением.

@RiskTakersKZ

4.2K 04:00

​​СВОДКА ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ С 11 ПО 17 ЯНВАРЯ

Экономические данные, которые появляются в мире ежедневно имеют особый интерес у экономистов и финансистов. Мы хотим представить важнейшие экономические новости 10 крупнейших экономик мира за прошедшую неделю. События перечислены согласно очередности их публикаций.

1)🇪🇺 Выступление председателя ЕЦБ К.Лагард.
2) 🇺🇸Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA.
3) 🇺🇸В ноябре число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США составило 6527 млн.
4) 🇺🇸В декабре базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (м/м) составил 0.1% при аналогичном прогнозе.
5) 🇺🇸На прошлой неделе запасы сырой нефти в США сократились на 3247 млн баррелей пи прогнозе (-)2266 млн баррелей (⬆️).
6) 🇪🇺Заявление по монетарной политике Европейского центрального банка.
7) 🇺🇸На прошлой неделе число первичных заявок на получение пособий по безработице в США составило 965 тысяч при прогнозе 795 тысяч (⬇️).
8) 🇺🇸Выступление главы ФРС США г-на Д.Пауэлла.
9) 🇬🇧В ноябре ВВП Великобритании (м/м) упал на 2.6%.
10) 🇬🇧В ноябре объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании (м/м) вырос на 0.7% при прогнозе (+)0.9% (⬇️).
11) 🇬🇧В ноябре ВВП Великобритании (3м/3м) вырос на 4.1%.
12) 🇺🇸В декабре базовый индекс розничных продаж в США (м/м) упал на 1.4% при прогнозе (-)0.1% (⬇️).
13) 🇺🇸В декабре индекс цен производителей (PPI) в США (м/м) вырос на 0.3% при прогнозе (+)0.4% (⬇️).
14) 🇺🇸В декабре объём розничных продаж в США (м/м) снизился на 0.7% при прогнозе (-)0.2% (⬇️).

Мы публикуем фактические и прогнозные данные, так как показатели выше ожидаемых рассматриваются как позитивное или бычье направление, а показатели ниже ожидаемых указывают на негативный или медвежий тренд. Позитивные экономические данные в свою очередь благоприятно влияют на обменный курс страны и наоборот.

@RiskTakersKZ

3.5K 03:00

НАВАЛЬНЫЙ И РИСК-ОРИЕНТИРОВАННОЕ ГОСПЛАНИРОВАНИЕ

В прошлом году противостояние Навального и властей Российской Федерации перешло на новый уровень. Власти, которые с презрением высказываются об Алексее, по версии Навального, смогли отравить его химическим оружием спустя несколько лет преследований. В прошлое воскресенье, когда он возвращался с Берлина, где был на лечении, его задержали при прохождении паспортного контроля и арестовали на 30 суток. Действия в отношении Навального вызывают вопросы со стороны Запада и они продолжают оказывать санкционное давление. Всё это приводит к негативному воздействию на экономику РФ.

Учитывая тесные связи экономик Казахстана и России, происходящее в отношении соседей отражается на нашей экономике. Из-за высокого влияния курса рубля на тенге любое давление на валюту РФ будет приводить к обесценению тенге. Воздействие рубля на тенге объясняется высокой долей импорта, а именно 34.6% всего импорта Казахстана или $11.9 млрд (за 11 мес. 2020г). Это в 1.7 раз больше, чем совокупный импорт из Европы и США за аналогичный период. Экспорт Казахстана в РФ значительно меньше и за 11 месяцев составил $4.39 млрд. То есть нетто экспорт составляет $(-)7.5 млрд. Получается, мы импортируем в 2.7 раз больше чем экспортируем, что для Казахстана является невыгодным.

Вчера представители ЕС и советники Джо Байдена заявили о возможных новых санкциях, если Алексей Навальный не будет освобожден. Даже если санкции не окажут существенного моментального влияния на курс, при их объявлении, в долгосрочной перспективе они будут замедлять укрепление рубля, а это, в свою очередь, будет сказываться на укреплении нашей валюты. Так как за последние 6 лет санкции стали чаще вводиться в отношении РФ и отдельных лиц, мы считаем, негативное давление на тенге будет расти.

Для минимизации рыночных рисков Казахстана, вызванных геополитическими процессами соседей, необходимо принять ряд мер по долгосрочному импортозамещению из РФ. Системное замещение товаров из России должно быть в текущей повестке кабмина, и оценка эффекта от санкций на нашу страну должна проводиться на постоянной основе. Новая система госпланирования, о которой говорил Президент, должна быть риск-ориентированной.

@RiskTakersKZ DW.COM "Проект" и ФБК: Навальный был отравлен в гостинице в Томске Бутылка из-под минеральной воды, на которой нашли следы яда, была изъята из гостиничного номера Навального в Томске. Об этом сообщили соратники политика и издание "Проект".

3.3K 03:00

E-COMMERCE | БАНКИ | РЕГУЛЯТОР

Потребительское поведение стало меняться после распространения пандемии. Неделю назад Банк международных расчетов (Bank for International Settlements) опубликовал исследование на тему электронной коммерции. В отчете говорится, что пандемия Covid-19 ускорила распространение электронной коммерции, а также рассматриваются конъюнктурные изменения, которые могут привести к структурным изменениям после того, как пандемия стихнет. По последним оценкам платформами электронной коммерции пользуются 3.5 млрд человек или около 47% населения земли. Крупнейшим рынком является Китай, за которым следует США, Япония, Великобритания и Германия. В период жестких карантинных мер в Китае, Германии, Великобритании и США розничные онлайн продажи выросли на 4-7%. Латинская Америка, которая считается регионом с самым низким уровнем проникновения электронной коммерции за 2 месяца, на платформе Mercado Libre, совершила годовой объем покупок. Также сократилось количество дней между покупками.

Как сообщает Nielsen Kazakhstan, в Казахстане доля онлайн-продаж выросла на 32% за 2020 год. Аналитики компании считают, что пик e-commerce продаж пришелся примерно на середину апреля (+)255%.

С точки зрения статистики, такой сдвиг в онлайн может помочь статистическим агентствам наблюдать изменение цен в реальном времени. Также электронная коммерция помогает отслеживать фактический спрос.

Исследователи BIS разделили пандемию на три основных этапа:

1)
Предупредительный этап;
2) Этап накопления запасов;
3) Укрытие на дому.

На первом этапе потребители делали осторожные покупки медицинских товаров, например, дезинфицирующего средства для рук и масок для лица. Затем, после объявления пандемии, люди запасались предметами первой необходимости, такими как товары личной гигиены и нескоропортящиеся продукты питания. Это стало следствием неопределенности длительности «локдауна». На третьем этапе большим спросом пользовались технологические товары, тренажеры, развлекательные и образовательные услуги.

В краткосрочной перспективе избыточный спрос привел к росту цен и отсутствию некоторых товаров. С точки зрения экономики, здесь можно отметить низкую жесткость цен. Если в офлайн заведениях менять цены ежедневно дорого, банально из-за необходимости перепечатывать ценники или меню, то в e-commerce цены могут меняться моментально, в зависимости от конкуренции и спроса.

Мы считаем, одним из бенефициаров роста онлайн продаж в Казахстане стал Kaspi.kz. Многие магазины и курьеры, даже в данный момент, хотят получать оплату переводом на Kaspi. Как показывает практика, никого не волнует устойчивость банков, главное удобство. Мы не говорим, в данном посте, что с Kaspi что-то случится. Дело лишь в том, что казахстанские потребители в первую очередь оценивают удобство. Kaspi стал привычкой для многих, в том числе при покупке товаров. Вероятно тренд будет сохраняться и банки-конкуренты должны быстрее создавать свои площадки электронной коммерции, как, например, сейчас пытается делать Jysan. Неопределенность сохраняется, а правительство скорее всего еще долго будет справляться с последствиями пандемии, поэтому банкам следует строить стратегию на долгосрочный период.

Регулятор тоже не должен отставать от онлайн трендов и начать изменять свои подходы, с учетом новой реальности. Электронные торговые площадки банков и их потребительские кредиты могут повышать системные риски. Регулятору нужно понять механизм трансмиссии системного риска от банков в retail и наоборот, а также научиться его регулировать.

@RiskTakersKZ Курсив - деловые новости Казахстана Онлайн-продажи FMCG в Казахстане растут в 25 раз быстрее оффлайна Доля онлайн-продаж в Казахстане выросла на 32% по сравнению с прошлым годом. Как следствие, увеличивается доля е-commerce в общем обороте рынка FMCG - до 2,1%. Такие данные озвучили эксперты Nielsen Kazakhstan 11 декабря во время вебинара «E-commerce в Казахстане».

2.9K 03:00

​​ИГРА В ПОЛИЦЕЙСКИХ ИЛИ КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В ЗЕРДЕ И НИТ?

Вчера на канале Yedilov Online было опубликовано обращение сотрудников АО “Национальные информационные технологии” к руководству страны. В нём говорится, что сотрудники компании доведены до отчаяния и критической ситуации. Как указывается в письме их довела группа руководящих работников, которые, как нам показалось, “играют” в правоохранительные органы внутри организации.

В обращении написано, что председатель холдинга Зерде (акционер НИТ) вынудил уволиться членов правления общества. Мы понимаем, как происходят назначения в квазигосудартсвенном секторе и это распространенная практика. Люди назначаются не из принципов меритократии, а по принципу личного доверия председателя. Мы полагаем, что уволенные члены правления были назначены аналогично. Однако, стоит отметить, что есть государственные организации, где более транспорентный и честный процесс отбора. Авторы также утверждают, что на должность заместителя председателя назначена сотрудница, которая не имеет опыта руководящей работы, а также в курируемом направлении. Странно, но в письме вовсе нет упоминания Совета Директоров, хотя именно СД должен задавать тон и следить за корпоративным управлением. Мы уже неоднократно критиковали СД квазигосудатсвенных организаций за пассивность и бесполезность. Авторы также утверждают о принудительном увольнении «неугодных» лиц, хотя часть из них действительно можно было уволить, так они, скорее всего, находились на своих должностях не за профессиональные заслуги.

В одном из пунктов говорится, что для устрашения работников принуждают их оставлять сотовые телефоны в другом помещении. Сами работники, которых допрашивают, не должны соглашаться оставлять телефон и имеют право записывать разговор. Это их право, так что здесь нужно проявлять стойкость.

Мы неоднократно наблюдали подобные изменения в руководстве квазигосудартсвенных компаний. Данное письмо является очередным подтверждением отсутствия понимания корпоративного управления. Более того, в министерство национальной экономики есть департамент, который должен разрабатывать общие принципы корпоративного управления и создавать контроли для их исполнения. Если недостаток внутреннего контроля будет сохраняться в квазигосудартсвенном секторе и корпоративное управление останется на низком уровне, мы и дальше будем читать подобные письма в адрес руководства страны.

P.S.
Некоторых фигурантов мы знаем лично и авторам обращения рекомендуем не бояться. После опубликованного письма они перестанут быть столь смелыми и скорее всего превратятся в милых коллег.

@RiskTakersKZ

2.6K 03:00

​​НЕМНОГО О ЦИФРОВИЗАЦИИ ФИН.ИНСТИТУТОВ

Только вчера писали о развитии электронной коммерции и онлайн площадках, как на портале Zakon.kz вышла статья о переходе Даму на онлайн формат. Для справедливости скажем, что этот пост не столько про Фонд развития предпринимательства, сколько про финансовые институты, которые смогли адаптироваться к удаленному режиму работы и цифровизировали процессы. В статье говорится, что по итогам 2020 года 96.7% всех заявок на субсидирование ставки по программе "ДКБ 2025" поступили онлайн. Это не единственный пример как фин.институты научились работать онлайн. Например, банки смогли сделать открытие счетов онлайн и люди смогли получать 42500. После этого, банки пошли дальше и теперь можно открыть ИП в мобильных приложения БВУ. Это все было реализовано, несмотря на отсутствие работников в офисах банков.

Пользуясь случаем, расскажем о том, как наш товарищ и автор телеграм-канала о предпринимательстве, в период жестких ограничений, брал кредит. Банк, который он выбрал для кредитования первое время, в I квартале прошлого года, откладывал встречи или затягивал с ответами. После того, как все перешли в онлайн, он смог ускорить процесс и получить одобрение не посещая отделение. Затем, RM-ы (менеджеры) банка подсказали, что за государственной помощью необходимо обращаться на портал egov.kz. Оказывается подавать заявку и отслеживать процесс можно в личном кабинете "электронного правительства", а если кто-то задерживает рассмотрение, можно позвонить и поторопить.

Мы часто критикуем АРРФР и финансовые институты, но всё же считаем, что в вопросе цифровизации, в период пандемии, они справились достаточно хорошо. От лица канала @RiskTakersKZ благодарим финансовые организации, которые смогли перестроить работу и позволили больше не ходить в банк. Продолжайте пользоваться новыми технологиями и не за бывайте о рисках.

@RiskTakersKZ

2.6K 03:30

​​БАНКИ НАЧИНАЮТ ВЫПУСКАТЬ КРИПТОВАЛЮТУ

Сейчас в мире и Казахстане активно обсуждается внедрение цифровых валют. Несколько месяцев назад ЦБ РФ выпустил специальный отчет о цифровом рубле. Наш НБРК также не стоит на месте и изучает потенциал цифровых валют. В Казахстане пока БВУ не заявили об амбициях выпускать собственную цифровую валюту. Из рассказов «благородного старика» Александра Марченка, мы помним, что наше банковское лобби, в связке с премьер-министром, наоборот противостояло Нацбанку и их идее выпуска собственной цифровой валюты.

Сейчас мы наблюдаем интересные тренды среди БВУ наших соседей. В начале января Сбербанк подал в ЦБ РФ заявку на регистрацию блокчейн-платформы. По информации руководства банка Сбер планирует начать выпуск собственной крипты весной текущего года. Как сообщили в банке, они протестировали выпуск фиатной валюты и, якобы, технологически готовы к реализации. Интересно, что до сих пор не решен вопрос налогообложения Сберкоина.

Когда мы были в России и наблюдали за технологиями Сбербанка, то сильно удивились насколько они продвинулись в реализации многих передовых технологий. Несмотря на все достижения Сбера, казахстанский Сбербанк далек от своего акционера и не демонстрирует ничего подобного. Местный Сбербанк больше ассоциируется с классическим и бюрократическим банком. Возможно, новшества, обкатанные в России, будут с определенным лагом доходить до Казахстана, хотя у нас есть свои прогрессивные финансовые институты, которые могут демонстрировать неплохие результаты.

@RiskTakersKZ

2.2K 03:00

​​КЛЮЧЕВЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ СТРЕСС-ТЕСТА БАНКА АНГЛИИ

В среду Банк Англии опубликовал ключевые элементы стресс-тестов для банков в 2021 году. BOE планирует провести обратный стресс-тест на данных банков по итогам 2020 года. Теоретический сценарий для стресс-теста подразумевает падение ВВП на 37% за период 2020–2022 годов. В стрессовом сценарии пик безработицы в Великобритании составит немногим менее 12%, а цены на жилую и коммерческую недвижимость упадут примерно на 33% в период с конца 2020 года до пика стресса. Банки-участники должны представить прогнозы обесценения кредитов и активов, взвешенных по кредитному риску (RWA), в апреле текущего года. Также в июне будут предоставлены дополнительные стрессовые прогнозы. В IV квартале будут опубликованы результаты тестов, что поможет вкладчикам и заинтересованным сторонам понять устойчивость банков. Как указано в сообщении BOE, никакой механической связи между результатами и мерами регулирующих органов не будет. Хотя, по нашим оценкам, результаты повлияют на макропруденциальную политику.

Надеемся отчет по итогам проведенного стресс-теста будет достаточно подробным и мы сможем оценить влияние COVID-19 на банковский сектор Великобритании. Анализ позволит понять реакцию банков на шоки и сделать собственные допущения по устойчивости БВУ в Казахстане. Своего рода бенчмарк анализ. Подобные передовые практики должны появиться в Казахстане и АРРФР должно начать публиковать результаты стресс-тестов БВУ. Транспарентность один из первых признаков устойчивости. Мы не сомневаемся, что наш регулятор вынужден скрывать отчеты о проведенном стресс-тесте и не давать более подробную банковскую статистику, так как слабый надзор, который десятилетиями был в Казахстане, сделал банковскую систему невероятно хрупкой. Негативное сообщение в социальных сетях о возможном дефолте банка, от анонимных источников, может привести к незамедлительному бегству вкладчиков. Коллеги из Агентства по регулированию могут сколько угодно убеждать себя, что они профессионально делали свою работы, особенно в последние 5 лет, но история и оценки международных рейтинговых агентств пока говорят об обратном.

P.S.
У японцев есть "места изгнания" для сотрудников, которых они хотят уволить. Кажется мы знаем, где следует создать такое место.

@RiskTakersKZ

2.2K 03:30

Друзья на YouTube канале "НеКурултай" Газиза Абишева вышло интервью с автором телеграм-канала @RiskTakersKZ Тимуром Абилкасымовым.
Газиз и Тимур обсудили вопросы базовой ставки, о ситуации в банковском секторе, поговорили про тенге, немного о регуляторе и других вопросах экономики.

@RiskTakersKZ YouTube Ключевая ставка, устойчивость банков, кредитная амнистия // Тимур Абилкасымов Финансовый аналитик Тимур Абилкасымов рассказал, почему Нацбанком должен руководить политик, почему кредитная амнистия выгодна частным банкам и в чём хранить сбережения.

Канал Тимура Абилкасымова в Telegram: https://tgram.me/risktakerskz

00:00 - Вступление…

1.9K 09:05