телеграм канал НеБлумберг
Оцени!

НеБлумберг

Канал об инвестициях и актуальных новостях экономики!
Думаешь как надежно и выгодно разместить сбережения? Подписывайся!
Личный канал и мнение @SSFilipskiy
Не рекомендация, вы самостоятельно несёте ответственность за принятие инвестиционных решений

Информация о канале

Телеграм канал «НеБлумберг» @nebloomberg (2235 подписчиков). Добавлен в каталог 17 Октября 2020. Категория 💰 Бизнес и финансы. Открыть в: Telegram | в web версии | Ссылка в каталоге: https://tgram.me/nebloomberg | Телеграм ссылка: https://t.me/nebloomberg Язык: Русский, Сербский.

Дата добавления
17 Октября 2020 08:28
Последнее обновление
11 Марта 2021 04:45
Дата создания
8 Сентяря 2019 22:44
Адрес в каталоге
https://tgram.me/nebloomberg
Telegram ссылка
https://t.me/nebloomberg
Подписчики
2235
Язык
Русский, Сербский

Похожие каналы

Телеграм каналы похожие на @nebloomberg

Отзывы на канал @nebloomberg

Оставьте пожалуйста свой комментарий о телеграм канале «НеБлумберг».

Популярное в каталоге

Посмотрите популярные ресурсы в каталоге

Последние посты

Последние сообщения в телеграм канале «НеБлумберг».

#IPO SEMrush ($SEMR)

Дедлайн завтра в 12:00, лимиты от DOCN и ACVA НЕ успеют высвободиться

Компания является разработчиком платформы для управления цифровым маркетингом, что позволяет компании достигать нужной аудитории для своего контента в нужном контексте и по определенным каналам.

Грубо говоря, SEMR позволяет отследить бренду свою репутацию в интернете и понять как улучшить. Сектор – огонь!

Нужно делить заявку с Vizio, так что нужно поторопиться!

Понравилось:
– Продукт, рынок, B2B сегмент, SaaS продукт (по подписке). Все очень заманчиво. Процент удержания клиентов тоже радует.
– Растущая эффективность S&M продаж
– Компания на пороге положительной EBIT-маржи
– Качественный пул андеррайтеров
– Мне показалась, компания оценена адекватно. Нет значительной премии, но и дисконта тоже.

Насторожило:
– Не впечатлили темпы роста выручки в такой благоприятный для сектора год.
– Часть текущих акционеров продают бумаги (12% от размещения)


Мое личное и субъективное мнение: 4/5.
Очень интересная бумага, если на Vizio ($VZIO) подавались не минимальной заявкой и остались лимиты, абсолютно точно есть смысл пересмотреть заявку и разделить её 50/50 с $SEMR. На это есть еще час.

@nebloomberg

1.5K 16:02

#IPO Design Therapeutics ($DSGN) - Компания разрабатывает новые терапевтические средства для лечения наследственных генетических заболеваний.

С каждым днем про IPO сказать что-то вот такое новое, чего бы не сказал другой канал, или чего бы вы уже не читали у меня - все сложнее и сложнее. А учитывая аллокацию, иногда и руки опускаются) Пока не знаю что глобально делать с форматом на канале, но думаю над этим.

По этой сделке кратко: типичный нулевой биотех

Понравилось:
– Рынок, продукт.
– Пул андеррайтеров
– Венчурные инвесторы
– адекватный объем IPO для подобной компании. Но дадут опять просто копейки.
– Нет перехода фаз на момент локапа.

Насторожило:
– Завышенная оценка для текущей стадии продукта компании. 1,1 млрд+$ - ОЧЕНЬ ДОРОГО.
– Всего 2 программы в разработке, нет диверсификации по продуктам.
– Конкуренция
– Текущие акционеры не проявили интерес к размещению.

Моя личная и субъективная оценка: 2/5. Дадут крохи, лично участвую стандартной заявкой для поддержания аллокации.

 @nebloomberg

1.6K 14:42

2 кандидата на доклинической стадии за 2,2 млрд$?

Легко.

Моя логика, прощай👋

Отмечу, что в чате у нас был человек, который поверил в команду проекта, объяснив этим высокую оценку на IPO. Круто, поздравляю!

@nebloomberg

1.5K 19:39

#IPO Coursera Inc. ($COUR) – безусловно одно из самых ожидаемых и хайповых размещений 2021 года. Как пользователь платформы безумно рад поучаствовать в этом IPO. Но, мое личное убеждение, что процесс обучения онлайн это довольно сложная штука и не для каждого. Массовым и повсеместным онлайн обучение не станет. Да и на самом деле образование это в первую очередь про горизонтальные связи в обществе, и только потом непосредственно про информацию и знание


Понравилось:
– Продукт, рынок.
– Огромное количество клиентов и партнеров.
– Темпы роста выручки компании. Но все мы понимаем, что обстоятельства послужили основным стимулом.
– Андеррайтеры размещения, венчурный инвестор компании ($SSSS)
– Объем размещения. Мне кажется комфортным, из разряда «Дадут хоть что-то» в текущих то условиях аллокации.
– Оценка компании нормальная для IPO. Погранично нормальная. Если увеличат диапазон и оценка на IPO будет 5 млрд или выше – переноссим данный пункт в «Насторожило»

Насторожило:
– Момент выхода на рынок спорный.
– Резкий рост расходов и костов компании буквально по всем фронтам в 2020-м


Хорошая компания, но выходит на исходе хайпа вокруг онлайн обучения. Я думаю, что часть пользователей платформы так или иначе остынут в ближайшие месяцы после снятия локдаунов, поняв, что не так уж и эффективно обучение онлайн. Но это краткосрочно. С горизонтом 3-5 лет это станет мейнстримом, будет доработано и общепризнано.

Моя личная и субъективная оценка: 4/5

Подаю на 50% от капитала + добавляю небольшую позицию в $SSSS, в случае удачного размещения и нормализации ситуации с $PLTR, у это компании есть потенциал

IPO Achilles Therapeutics ($ACHL) – Компания разрабатывает прецизионную терапию Т-клетками для лечения нескольких типов раковых опухолей

Работа над лечением рака для IPO - это как чит-код, уже много раз писал о доходности подобных размещений.

Понравилось:
– Рынок, продукт.
– Несколько кандидатов в разработке, диверсификация продуктов.
– Нет перехода фаз на локап период
– У компании есть запас кеша + добавятся деньги от IPO. Острой потребности в финансировании, размытии долей и подобном не возникнет.
– Андеррайтеры размещения, венчурные инвесторы.

Насторожило:
– Оценка компании на стадии IPO. Это не Design Therapeutics ($DSGN), конечно, но тоже дорого. С другой стороны, вон как они выстрелили.

Моя личная и субъективная оценка: 4/5

50% заявка


Если хотите пересмотреть заявку в сторону увеличения риска и потенциальной прибыли: пересмотрите в пользу Coursera, могут дать выше аллокацию, при хорошем старте торгов выше будет и потенциальная прибыль.

Если хотите пересмотреть заявку в сторону уменьшения риска, то пересмотрите в пользу Achilles Therapeutics. Рак с низкой аллокацией – максимально комфортный вариант.

1.6K 14:20

​​Долго не мог сформулировать свою позицию относительно Кэти Вуд и ARK

Она, безусловно, заслужила внимания своим результатом, более того, она делает максимум для того, чтобы внимание СМИ и армия фанатов только пополнялась. И это тоже отельная, заслуживающая внимания работа. Но, всегда есть «но»

Вот статья, которая помешала мне выспаться, однако помогла в формулировании «вопросов» к Кэти

Делюсь с вами тезисами. Однако, не все из них я считаю весомыми. По настоящему весом только один, последний

– Фонд выстроен вокруг персоналии. Если не Кэти, то, по большому счету, больше некому. Для жителей России знакомый тезис, но, как по мне, не очень существенный в данном контексте

– Неопытность команды. В статье делается упор на то, что довольно много сотрудников фонда не имеют привычных регалий вроде CFA или PhD по экономике. Больше половины сотрудников просто бакалавры и были приняты без опыта работы в этой сфере до

Автор сомневается в компетентности людей, которые строят модели и теории для ARKи на аутсорсе, точнее «краудсорсе», добровольно жертвуя время. Я не могу проверить данный тезис, не комментирую.
Следом Автор описывает и своеобразный подход к распределению покрытия секторов аналитиками, мол они слишком узко специализированны, что может вызвать «слепые пятна» в аналитическом покрытии.

Отсутствие риск-менеджеров. Archegos Capital Management уже наигрался в техи без риск-менеджмента. И это безусловно тревожит.

– Самый важный для менямного позиций в неликвидных бумагах! В случае настоящей коррекции из этих позиций фонду будет невозможно выйти без существенного влияния на цену (читай провала цены еще ниже)

И тут ко мне пришли вопросы: если бумаги неликвидны и ETFы ARK могут владеть в отдельных компаниях 10% долями и более от свободного обращения – не являлся ли сам факт входа фондов ARK таким объемом в капитал этих компаний – самым значимым источником роста всех этих историй?
Более того, ARK может столкнуться с проблемой роста. Только за январь этого года фонды Ark привлекли около 8 млрд долларов новых инвестиций – это много и больше, чем любой на рынке, кроме Vanguard разве что. Новый капитал она пропорционально опять будет вкладывать во всё те же бумаги, толкая их в верх и показывая отличную доходность, что вызовет новый приток инвестиций. И так по кругу. Потом по кругу, только в обратную сторону.

Второй важный вопрос – действительно, что будет происходить в кризис?

По утверждению автора статьи, центральная теория Кэти – это продать в первую очередь наиболее ликвидные и крупные по капитализации компании, всеми силами удержать костяк наиболее перспективных смолкэпов.

Именно поэтому довольно часто в ее фондах пересекаются активы из ТОП 10 по владению, не зависимо от того, действительно ли они относятся к заявленной тематике фонда. Я посмотрел etfdb.com, в 3х из 8 фондов встречается $TSLA; $SQ; $TDOC; в 2х $ROKU; $BIDU и так далее

Какие я из всего этого сделал выводы:

Все эти тезисы написаны конкретным человеком, Robby Greengold, CFA, прочитаны, интерпретированы и дополнены мной в данном посте. Автор и я в своем согласии с ним можем сильно ошибаться.

Второй момент – то, что в кризисной ситуации Кэти будет сливать всеми нами любимые компании в первую очередь. Это неприятно, но пол беды. Что будет с ее фондами, если вся та гора добротных компании без продуктов, истории, ликвидного рынка акций, а только с обещаниями – после кризиса так и не отрастет?

Не все последователи Кэти верно интерпретируют ее подход. Все-же она держит до 50% портфеля во всеми нами знакомых эмитентах первого эшелона, а только потом и крайне широко диверсифицировав позиции, держит смолкэпы. У большинства построенных новичками портфелей с оглядкой на Кэти, которые я повидал за последнее время – ситуация диаметрально противоположная. Большими долями и на 60-70% портфели забиты акциями смолкэпов и IPO, есть только пара-тройка действительно ликвидных крупных компаний с реальным бизнесом.

@nebloomberg

1.5K 11:43

Эльвира Набиуллина рассказала, что инвестировать в IPO это большой риск и отметила – лучше инвестировать через "фонды коллективного инвестирования, которыми управляют профессионалы".

Получается, что в IPO инвестировать лучше через ЗПИФ ФПР (это уже мое примечание 😅)

«Для регулятора важно эти темы обсуждать, заниматься инвестиционной грамотностью, чтобы сейчас, когда частные инвесторы массово вышли на рынок, они массово не разочаровались», — подвела итог глава ЦБ.

Глобально, призыв диверсифицировать портфель, да и намерение увеличить финансовую грамотность населения – кажутся весьма благоприятными для рынка и розничного инвестора. Но вот делается все на практике у нас странно, по моему мнению.

Вместо программ повышения грамотности, интересных рекламных роликов, посещений с лекциями школ и предприятий. Чтобы люди банально могли зайти на сайт ЦБ и проверить по номеру лицензию у брокера. Базовая вещь, элементарная, спасла бы уйму бедных пенсионеров и простых рабочих, которые регулярно несут последние несколько сотен долларов в форекс-кухни. Сразу бы сотни этих кухонь с подпольными колцентрами в каждом городе страны – тупо вымерли. Ведь каждый мог бы спросить: "а можно Ваш номер лицензии от ЦБ РФ?"

Мы идем по пути: запретить; издать закон; закрыть доступ, наказать. В итоге сокращается и выбор фондов и инструментов для той же диверсификации, запрещают использовать маржу, при этом никак не могут автоматизировать сбор дополнительных 3% от дивидендов американских компаний, инвестору приходится либо рисковать и не отчитываться, либо отчитываться в налоговую и ради пару долларов налога тратить уйму времени.... Элементарно, да и брокеры готовы, процесс расчета налогов и отчислений в налоговую давным-давно автоматизирован

С этим "квалом", люди выкручиваются, открывают счета у иностранных брокеров или приносят фальшивые справки отечественным, брокеры ужесточают требования, наказывают таких умников.

И так спираль по кругу. Получается непрерывная борьба за право рискнуть своими деньгами, причем уже людьми, которые понимают этот риск, а не забота о бедных пенсионерах, которым в очередной раз в холодную позвонили и предложили "заработать на международном валютном рынке форекс сотни процентов в год"

Вы как думаете, что реально пошло бы на пользу отечественному начинающему инвестору? Пишите в комментарии, может и предложим что-то дельное, на почту ЦБРФ инициативу скинем)

@nebloomberg РБК Набиуллина предупредила частных инвесторов о высоких рисках участия в IPO РБК Инвестиции :: Набиуллина предупредила частных инвесторов о высоких рисках участия в IPO :: Новости

1.2K 10:20

Александр Аузан в новом выпуске "Русские Норм" высказал очень много любопытных суждений о нашей стране и наших людях.

Не буду врать, я не знал кто этот человек до текущего момента, но посмотрел материал с большим удовольствием (Правда первые 3 минуты можно легко пропустить. Конкуренция МГУ и ВШЭ интересна только МГУ и ВШЭ)

Если по поводу 2х прошлых общественных консенсусов (он их назвал брачными договорами) власти и людей все было понятно, то вот текущий, новый, про справедливость – мысль для меня свежая. По его мнению сейчас власть пытается преподнести населению новую идею, "сверх-державу" стало все сложнее "продавать" на выборах теперь пытаются "продать" справедливость. Отсюда и повышенный НДФЛ на доход >5 млн рублей в год, и налог на депозиты, и повышенный интерес к иностранным счетам, криптовалютам.

Пытаются показать, что мол вот, они забирают у богатых и дают на социальные нужды бедным. Из этого может следовать, что тенденция только продолжится, будут искать куда еще добраться, где еще спрятали те, кто мог хоть что-то спрятать (он их называет И-Россией и оценивает в 25%). Вам, как инвесторам, стоит приготовиться к этому в том числе.

Что такое И-Россия, К-Россия, почему Мишустин строит сервисное государство и много других крайне любопытных суждений о текущем состоянии общественно-политических институтов – Все в этом материале.

Естественно, смотреть со скоростью 1,5х

Я пропадал в последние дни, но впереди 3 IPO и листинг Coinbase, так что заходите на канал почаще!
@nebloomberg YouTube Почему в России снова застой? Аузан о конце модернизации, протестах и “голодных группах” Если вы занимаетесь бизнесом в России, присмотритесь к AliExpress — он вас еще удивит: https://press.aliexpress.ru/page18635284.htmlПройдите обучение у профе...

862 18:25

Добрый день! Сегодня и завтра нас ждет 3 IPO + прямой листинг Coinbase в среду

Буду писать по мере убывания впечатления о компании:

1) TuSimple ($TSP) - Если упростить, компания пытается создать грузовик на автопилоте. Данный сектор я считаю максимально перспективным, проблема оплаты водителей-дальнобойщиков да и вообще фонд оплаты труда для логистических компаний одна из самых существенных проблем. Идеально, когда бизнес реально решает проблему.

Следовательно, понравилось:
- Продукт, рынок. Надеюсь протекционизм не возобладает в правительстве США и они не будут препятствовать расширению регуляторных свобод для самоуправляемых авто под давлением профсоюза дальнобойщиков (если такой есть). В ближайшие 3 месяца риски уж точно минимальны.
- Пусть и неподтвержденный, но все-же спрос со стороны ряда фондов на 370 млн по цене IPO.
- Пусть и без обязательств, но есть бронирования на 5700 грузовиков. Это на этапе разработки, когда конечного продукта нет.
- 240 патентов во владении, хороший багаж.
- Нормальные андеррайтеры, большой пул, уверен, с распространением акций заметных проблем у них не возникнет, так что высокой алокации не жду, пусть объем размещения и приличный.

Насторожило:
- Мне кажется очевидным, что заметного прогресса в разработках за 3 месяца ждать не стоит. Круто было бы увидеть эту бумагу в фонде Кэти Вуд, но это максимум.
- Оценка в 7 миллиардов без продукта не пугает, но уж точно настораживает. При этом тех сектор и Nasdaq ожил наконец-то, так что заметных проблем на старте возникнуть не должно
- Долгосрочно - думаю данный сектор столкнется с серьезными проблемами и давлением, в основном тех, кто окажется без работы и не очень будет хотеть менять квалификацию. Примерно такое же давление встречает UBER в ряде стран. Но все меняется.

Моя личная и субъективная оценка: 4/5

2) Alkami Technology ($ALKT
) - SaaS платформа для быстрого запуска цифрового банкинга.

Понравилось:
- Всегда нравятся B2B продукты на основе подписки SaaS. Если клиент привлечен, он уже практически гарантированно останется надолго. Бизнес, особенно банки, крайне неповоротлив в таких вопросах.
- Небольшой объем размещения, что может и должно вызвать спрос на вторичном рынке, При этом спрос явно присутствует, уже сейчас, за день до IPO диапазон цены сдвинули в сторону повышения. Главное чтобы не перегнули.
- Возглавляет группу андеррайтеров Goldman, что очень хорошо.
- Темпы роста компании в последние несколько лет. По темпам роста на шаг впереди конкурентов, так что оценка оправдана.

Насторожило:
- Очень медленное движение в сторону положительной операционной маржи.
- Очень быстро "проедают" деньги. При этом очень скромный объем IPO, думаю им понадобится дополнительное финансирование, причем в перспективе 2-3 лет.

Моя личная и субъективная оценка: 4/5

3) Applovin ($APP) - я не совсем понимаю зачем разработчикам мобильных приложений нужна помощь в коммерциализации, но, по всей видимости, продукт компании пользуется устойчивым спросом, раз выручка растет по 46% год к году

Понравилось:
- B2B продукт, интересный, растущий рынок.
- Агрессивный рост за счет поглощений, хорошие, устойчивые темпы роста
- Андеррайтеры проекта.
- Увеличение эффективности продаж и маркетинга, высокий процент удержания клиентов.

Насторожило:
- Огромная конкуренция.
- Очень высокая оценка, дорого с какой стороны не посмотри. Темпы роста устойчивы и привлекательны, но все-же.
- Очень большой объем размещения.

Моя личная и субъективная оценка 3/5

Мое предложение по распределению: 40% в $TSP, 40% в $ALKT, 20% в $APP

Очень надеюсь, что деньги от $ALKT успеют высвободиться к началу торгов Coinbase, чтобы иметь возможность прикупить.

@nebloomberg

714 14:24

Закончился локап 2х размещений.

Как и обещал, буду делиться своими мыслями:

1) Gracell Biotechnologies ($GRCL) - моя личная и субъективная оценка была 7/10 по данному размещению с комментарием: "Довольно много минусов, но мне размещение, откровенно сказать, симпатично. В первую очередь из-за моих ожиданий некоторой оттепели в отношении китайских публичных компаний." Но распределение остатка было 40 на 60 во вторую компанию, которая описана следующей.

Тезис инвестиционный по поводу Китая не оправдался, признаю. Попал я в эту ловушку не только с данным размещением, а например еще и с $PDD, имею в данной бумаге позицию.

Новости по разработкам будут во второй половине 2021, т.е не так скоро, как хотелось бы. Средний таргет согласно Yahoo $34,75, что на 145% выше в момент написания поста.

Недавно компания объявил о партнерстве с Lonza, но, что весьма странно, акции отреагировали скорее снижением. Балом правит геополитика, плюс, как я писал выше, я стараюсь не держать биотехи после локапа, так как не силен в них.

Фиксируем. Обеспечение очень пригодится завтра, так как с новыми объявлениями я, мягко скажем, в замешательстве как распределить депозит, чтобы еще и в Coinbase заскочить

2) Cullinan Management ($CGEM) - моя личная и субъективная оценка была 8/10. Результат неплохой +53.10%, недавняя коррекция в данном секторе чуть подпортила результат, но не беда.

Тут ситуация интереснее, апдейт по ситуации с ведущим препаратом, который находится на стадии 1/2 намечен на 1 полугодие 2021, т.е в теории где-то летом. Новость может спровоцировать полет к таргетам, которые находятся на уровне $47.25, что на 47% выше цены в момент написания поста.

Я то продам и забуду, следуя своему принципу и острой потребности в ликвидности на эти дни. Но если вы чуть более склонны к риску, вполне рабочий вариант продать акции IPO и перезайти с рынка на половину позиции со стопом в районе цены размещения ($21) + уплаченные комиссии, а тейком примерно в 45$. Сработает стоп - потеряете лишь часть прибыли от этого IPO. Отработает тезис в ближайшие 1-3 месяца - получите неплохую прибавку к результату, не потеряв в ликвидности портфеля и рейтинге клиента.

Всем хорошего вечера,
@nebloomberg

296 17:16