телеграм канал ИнвестократЪ
Оцени!

ИнвестократЪ

Финансы, инвестиции, аналитика.
Автор: @AvedikovG

Информация о канале

Телеграм канал «ИнвестократЪ» @investokrat (10661 подписчик). Добавлен в каталог 15 Октября 2020. Категория 💰 Бизнес и финансы. Открыть в: Telegram | в web версии | Ссылка в каталоге: https://tgram.me/investokrat | Телеграм ссылка: https://t.me/investokrat Метки: Инвестиции. Язык: Русский.

Дата добавления
15 Октября 2020 23:24
Последнее обновление
14 Апреля 2021 15:24
Дата создания
16 Апреля 2020 13:50
Адрес в каталоге
https://tgram.me/investokrat
Telegram ссылка
https://t.me/investokrat
Подписчики
10661
Язык
Русский

Похожие каналы

Телеграм каналы похожие на @investokrat

Отзывы на канал @investokrat

Оставьте пожалуйста свой комментарий о телеграм канале «ИнвестократЪ».

Популярное в каталоге

Посмотрите популярные ресурсы в каталоге

Последние посты

Последние сообщения в телеграм канале «ИнвестократЪ».

​​🎁Подарки за обучение инвестициям от Тинькофф

Тинькофф Банк проводит акцию, в которой дарит подарки новичкам за обучение инвестициям.

Итак, в чем суть данной акции:
Успейте до конца мая зарегистрироваться на курсе и пройти обучение;

📈 Получите акции в совокупной стоимости до 25 000 рублей в зависимости от итогов курса и экзамена, то есть по итогу каждого занятия все новые клиенты могут получить акцию крупной российской, либо зарубежной компании, например, такой как «Лукойл» или «Facebook».

Курс состоит из 10 уроков, которые находятся в приложении «Тинькофф.Инвестиции».

В нем раскрываются различные темы, которые помогут вам разобраться в инвестициях, например:

✔️ Для чего нужны инвестиции и зачем инвестировать?
✔️ Как выбрать и купить ценные бумаги?
✔️ Как можно собрать портфель, в котором всего хватает?
✔️ Какие налоги должен платить инвестор и как платить меньше?
✔️ Как не скатиться в азарт и спекуляции?

Регистрируйтесь курс, проходите обучение и получайте бесплатно акции на счет:
https://ntv.prfl.me/investokrat/19393c4b

5.6K 17:03

​​Сбербанк (1кв. 21) #SBER #SBERP

Вышел ударный отчет компании за 1 кв. 2021 года.

Чистые процентные доходы выросли на 13,3% г/г до 421,5 млрд. руб.

Чистые комиссионные доходы
выросли на 6,3% г/г до 134,3 млрд. руб.

Выручка от нефинансовых бизнесов
выросла в 4 раза до 33,6 млрд. руб.

Чистая прибыль
выросла на 152,7% г/г до 304,5 млрд. руб.

Отличные результаты продемонстрировал Сбер, рентабельность капитала (ROE) достигла значения 24,3%, благодаря чему, менеджмент пересмотрел прогноз по году с 18+% до 20+%. По макроэкономическим показателям ожидают инфляцию на конец года на уровне 4,8%, а ключевую ставку на уровне 5,5%.

Продолжает снижаться стоимость риска кредитного портфеля, что позволило снизить отчисления в резервы (наши прогнозы сбываются) и позитивно повлияло на чистую прибыль за период. Немного снизилась чистая процентная маржа (ЧПМ), до 5,18% с 5,49% годом ранее, основная причина - снижение ставок по кредитам при сохранении ставок по вкладам (снижать их уже некуда).

С ростом ключевой ставки постепенно начнут расти и ставки по займам, что со временем восстановит ЧПМ. По итогам текущего года менеджмент ожидает данный показатель на уровне 5%.

Отдельно стоит отметить результаты нефинансового бизнеса, где ключевым сегментом является E-commerce с оборотом в 15,1 млрд. руб, рост более, чем в 30 раз г/г. Начали выходить новости о том, что Сбер и Mail разводятся, пока непонятно, как они будут делить совместный бизнес (Delivery Club, City Mobil...). Но сильно на результатах Сбера это сказаться не должно. По итогам 2021 года менеджмент прогнозирует выручку от нефинансового сектора в районе 200 млрд. руб, что составит почти 10% от выручки всего бизнеса.

Год назад мы прогнозировали, как экосистемы будут бороться за клиента. Сейчас это уже наша действительность. "Яндекс плюс", "Сберпрайм плюс", "VK Combo" от MAIL и прочие. Подключив подписку, мы автоматически становимся заложником системы, через внутригрупповые скидки, баллы и прочее. Это позволяет компаниям увеличивать выручку с каждого клиента, в отчетности это обычно называется APRU. В этой сфере у Сбера серьезное преимущество в виде клиентской базы в 100 млн. чел.

Мультипликаторы:

P/E = 7,1

P/B = 1,3

По мультипликаторам компания превратилась из супер дешевой в просто дешевую. Есть определенные риски со стороны наших западных соседей, но будем надеяться, что здравомыслие восторжествует. Я продолжаю удерживать акции компании, пока сокращать свою долю не планирую. В этом году есть шанс увидеть заветный 1 трлн. руб. чистой прибыли, что нам сулит около 22 рублей дивидендов. Будем следить за отчетами.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat

5.5K 07:00

​​Мосбиржа (1кв.2021) #MOEX

Вышел отчет компании по итогам 1 кв. 2021 года.

Комиссионные доходы выросли на 17% г/г до 9,3 млрд. руб.

Процентные доходы
снизились на (-11,1% г/г) до 3,55 млрд. руб.

Чистая
прибыль выросла на на 15,8% г/г до 6,83 млрд. руб.

Весьма неплохой отчет представила Мосбиржа, комиссионные доходы продолжают расти и достигли целевого стратегического уровня в 70%. Разворот ключевой ставки к росту поддержит процентные доходы компании. Мы сейчас находимся в хорошей точке для продолжения роста бизнеса в целом.

Долгое время падающие ставки оказывали давление на процентные доходы компании, комиссионные доходы компенсировали это снижение, но в целом рост немного притормаживался. Уже в этом году мы с вами увидим рост обоих этих показателей, что улучшит и без того неплохие финансовые результаты.

Хочется отметить ряд важных для нас событий первых 4 месяцев:

зарегистрировано более 20 новых биржевых фондов (теперь их 79);

количество частных инвесторов выросло до 11,5 млн. чел, количество открытых ИИС приблизилось к 4 млн.;

до конца мая общее количество иностранных эмитентов на Мосбирже достигнет 124;

снижен размер лота на валютном рынке, если раньше минимально можно было купить 1000 у.е. (долларов, например), то теперь купить можно от 1 у.е. (банки нервно курят в углу).

начались торги еврооблигациями иностранных эмитентов, первым стал Rolls-Royce plc с размером лота в 1000 USD.

За последние 2 пункта респект, Мосбиржа! Это действительно прорыв, теперь, если нужно купить пару сотен баксов не надо будет идти в банк. Некоторые брокеры раньше предоставляли возможность покупать неполные лоты, но не все.

Развитие идет полным ходом, как с точки зрения клиентской базы, так и с точки зрения доступных продуктов. Приведу слова председателя правления Московской биржи, Юрия Денисова:

"Начало года оказалось успешным для Московской биржи: объемы торгов на большинстве рынков выросли, мы показали сильные финансовые результаты. Биржа продолжает активно развивать продуктовую линейку и расширять возможности для всех категорий инвесторов. Запуск утренней торговой сессии на валютном и срочном рынках позитивно сказался на объемах и серьезно улучшил доступность нашей площадки для инвесторов из восточных регионов России и из Азии. Мы постоянно добавляем новые инструменты, которые интересны частным инвесторам: растет число залистингованных биржевых фондов, еврооблигаций с мелким лотом, российских и иностранных акций. У них теперь есть возможность торговать валютой на сумму от одного доллара или евро. Мы видим большой интерес к новым размещениям на Московской бирже, недавно приветствовали нового эмитента – Segezha Group, который привлек 30 млрд рублей на Бирже. В следующих кварталах ждем большей активности на рынке облигаций: рынок постепенно адаптируется к более высоким ставкам. Мы последовательно реализуем стратегические инициативы и с оптимизмом смотрим на развитие нашего бизнеса в этом году".

По итогам 2020 на дивиденды рекомендовали 9,45 рублей на акцию. К текущей цене ДД составляет 5,3%, что не так интересно, но форвардные дивиденды за 2021 год могут быть выше.

Мультипликаторы:

P/E = 16 (среднее за 5 лет - 11,8)

P/B = 2,8 (среднее за 5 лет - 2,1)

По мультипликаторам бизнес оценен чуть дороже своих исторических значений, но по отношению к зарубежным биржам все равно сохраняется приличный дисконт. Чтобы компания вернулась к своим средним мультипликаторам, цена акции должна быть около 130 руб. Там же находится сильный уровень поддержки. Если рынок будет так щедр и даст нам еще раз эти цены, я бы с удовольствием нарастил свою позицию в компании. ДД к этой цене будет на уровне 7,3%, что уже весьма неплохо.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat

5.5K 06:00

Энел Россия #ENRU

Экспресс разбор компании и ее перспектив.

Интересны ли вам такие разборы по 15-20 минут, стоит в будущем делать?

ТАЙМКОДЫ
00:00​ - Вступление
00:40​ - Операционные результаты
02:42​ - Финансовые результаты
05:00​ - Тарифы ДПМ ВИЭ
10:05​ - Долговая нагрузка
11:20​ - Дивиденды
12:50​ - Мультипликаторы
13:38​ - Прогнозы менеджмента
15:10​ - ДПМ-2
16:45​ - Расчет справедливой цены
22:05​ - Технический анализ акции YouTube Акции Энел Россия (ENRU), покупать или нет? | ИнвестократЪ МОИ КАНАЛЫhttps://tgram.me/investokrat - аналитика компаний РФ и США.https://tgram.me/investokrat/469 - закрытый канал Телеграм.https://vk.com/investokrat - аналитик...

5.1K 06:01

​​Новатэк #NVTK

Вышел ударный отчет компании по итогам 1 кв. 2021 года.

Выручка выросла на 32,5% г/г до 244,6 млрд. руб.

EBITDA (adj)
выросла на 42,9% г/г до 143,8 млрд. руб.

Чистая прибыль(adj)
выросла на 41,5% г/г до 75,8 млрд. руб.

FCF
вырос на 78% г/г до 31,8 млрд. руб.

Ключевыми драйверами роста всех показателей стали рост цен на газ и увеличение объемов добычи за период. Основная доля выручки (45,3%) формируется за счет реализации природного газа (включая СПГ), еще 26% идет с продажи газового конденсата. Чистые цены реализации газа для компании выросли в среднем на 41% г/г (без учета экспортных пошлин, НДС и акцизов).

Более 85% природного газа Новатэк реализует в РФ и только около 9% экспортирует. Экспортные цены сейчас гораздо выше внутренних, но у компании здесь есть определенные обязательства. При этом, около 52% жидких углеводородов (нефть, газовый конденсат и прочее) продается за рубеж, что и приносит основную маржу в моменте (в том числе, благодаря девальвации). Рентабельность EBITDA выросла до 56%, что является рекордным значением за последние годы.

Несмотря на активную инвест. программу, все издержки покрываются операционным денежным потоком, что позволяет компании не сильно наращивать долговую нагрузку.

ND/EBITDA = 0,16

По мультипликаторам Новатэк не дешевый, хотя, он таким никогда и не был. Только в моменты коррекций, вроде мартовской.

P/E = 22,5 (средняя за 5 лет - 15)

EV/EBITDA = 9,6 (средняя за 5 лет - 8,7)

На фоне ужесточения контроля за выбросами парниковых газов, продукция компании смотрится весьма перспективно. При сжигании газа выделяется гораздо меньше вредных веществ, чем при сжигании угля. А основным потребителем этого топлива является энергетика, которая больше остальных промышленных сегментов генерирует парниковых газов.

Перспектива снижения использования угля в Китае может позитивно сказаться на объеме импорта газа, на чем наши компании тоже смогут заработать. Аналогичная ситуация и в ЕС, хоть они всячески отмахиваются от Северного Потока- 2, он им экономически необходим.

Я продолжаю держать акции компании, в районе 1200 руб/ докупил бы еще немного в портфель, текущие цены немного перегреты, на мой взгляд. Новатэк является долгосрочной инвестицией, особенно, с учетом потенциала развития Арктики и круглогодичного судоходства по северному морскому пути.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat

4.8K 06:00

Рекомендую вам почитать один из самых интересных и полезных каналов об инвестициях — Богач на прокач Lana.invest, который ведет Лана Нагорная.
В этом канале нет пустой болтовни и громких заголовков, только фундаментальный анализ и взвешенные мысли о ситуации на западном рынке, разбавленные щепоткой юмора и драйва.

Почему стоит почитать Лану, если вы еще этого не сделали?

• она практик с 16-летним стажем, а не диванный аналитик,
• бесплатные инвестидеи с высокой доходностью
• аналитика рынка выходит каждый день до открытия торговой сессии, стабильно, без перерывов.

Lana.invest — жизнь одна, торгуй красиво ☺️

Через 12 часов уберу ссылку! Успей подписаться!
https://tgram.me/joinchat/TfN89K9J-ZczZWNi

#Реклама Telegram Богач на прокач Lana.invest #богач_новости
Жара начинается!

Рынок 🇺🇸 в понедельник намекнул, что вниз не собирается. S&P 500 закрылся на новом рекордном уровне, Nasdaq прибавил 0.9%. Значит ли это, что обвал отменяется, узнаем скоро, ведь отчёты тяжеловесов начинаются сегодня.

Инвесторов…

4.2K 07:03

​​Газпром #GAZP

Продолжаем погружение в газовый сектор. Вышел отчет Газпрома, правда только за 2020 год. Также разберем планы компании по захвату мира.

Прошлый год для всего нефтегаза был достаточно сложным, негативный эффект от теплой зимы был перекрыт пандемией и резким падением цен на нефть. Первые полгода были самыми сложными, начиная в 3-4 квартале рынок начал постепенно восстанавливаться.

Результаты прошлого года уже не так актуальны, прошло почти 5 месяцев и мы видим новые реалии на рынке газа. В своих прогнозах на 2021 год менеджмент закладывал цены на газ в районе $170/тыс. куб.м. Спотовые цены в апреле превышали $250/тыс. куб.м из-за аномально холодной зимы и снижения объема газа в хранилищах ЕС ниже 30%.

Благодаря ударному 1 кв. и началу 2 кв. текущего года, менеджмент Газпрома решил перейти на выплаты дивидендов в размере 50% от ЧП по МСФО на 1 год раньше. Таким образом, по итогам 2020 года мы можем ожидать 12,55 руб. дивидендов или 5,3% ДД к текущим ценам.

Форвардные дивиденды по итогам 2021 года могут быть на уровне 16-17 рублей, все будет зависеть от того, как долго высокие цены продержатся на европейском рынке.

Теперь немного прогнозов компании по ее перспективам.
Спрос на газ продолжит расти в ближайшие 20-30 лет, к 2040 году его доля в энергетическом сегменте вырастет до 27% с текущих 24%. В качестве топлива, газ меньше выделяет вредных веществ по сравнению с углем и нефтью, это является его главным преимуществом.

В ближайшие 10 лет инвестиции в новые проекты не снизятся и останутся на уровне 1,3 трлн. руб в год. Добыча вырастет на 23%, а экспорт трубопроводного газа увеличится на 33%, преимущественно в Китай. За этот же период менеджмент ожидает суммарную EBITDA от новых проектов на уровне 3 трлн. руб.

Основной фокус делается на экспортном потенциале в азиатские страны, текущая доля Газпрома на рынке ЕС составляет 33%, и в ближайшие 10 лет сильно не изменится, в Китае планируется занять сопоставимую часть рынка к 2030 году.

Мультипликаторы:

EV/EBITDA = 6,4 (средняя за 5 лет - 4)

ND/EBITDA = 2,6

По мультипликаторам бизнес оценен не очень дорого, хоть и выше своих исторических значений. Проекты по строительству трубопроводов в Азию делают Газпром очень привлекательным и снижают его зависимость только от ЕС, как ключевого источника дохода от реализации газа.

Я продолжаю держать акции и пока не вижу ни одной причины для их сокращения. Любые коррекции буду использовать для увеличения доли, которая итак прилично выросла. Ближайший интересный уровень для докупок - 220 руб. Но и текущие цены в долгосрок я не считаю высокими.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat

4.2K 10:06

​​Юнипро #UPRO

Вышел отчет компании за 1 кв. 2021 года и появились новые вводные по дивидендам, давайте разбираться.

Выручка выросла на 5,3% г/г до 21,5 млрд. руб.

EBITDA
снизилась на (10,1% г/г) до 6,9 млрд. руб.

Чистая прибыль
снизилась на (18,1% г/г) до 4,1 млрд. руб.

Рост выручки связан в первую очередь с ростом выработки и реализации э/э, а также с ростом тарифов. Снижение EBITDA и чистой прибыли связано с окончание программы ДПМ по двум объектам (энергоблокам Шатурской и Яйвийской ГРЭС). Все идет так, как мы и планировали.

3й Энергоблок БГРЭС наконец-то вернулся на рынок и с 1 мая начал генерировать электроэнергию и продавать мощность по программе ДПМ. Таким образом, повышенные платежи начнут поступать уже с мая и продолжатся до октября 2024 года. Платежи за мощность в рамках ДПМ могут составить до 60 млрд. руб. за этот период.

Также вышла новость о том, что Юнипро планирует принять участие в проектах ВИЭ (возобновляемые источники энергии), пока не совсем понятно где и в каком формате, ждем новостей. Мы как раз на примере Энел разбирали, что это такое и почему интересно в эту сферу сейчас инвестировать компаниям.

Теперь о главном, все ждут, когда же компания повысит свои дивиденды до обещанных 20 млрд. руб. в год. И уже в июне/июле нас ждет первая повышенная выплата в размере 8 млрд. руб, а в декабре нам обещают 10 млрд. руб. Это даст 0,127 руб. и 0,159 руб. на акцию соответственно. Суммарная див. доходность составит около 10% годовых к текущим ценам. Форвардные дивиденды должны составить уже полноценные 0,317 руб. на дивиденды или 11% годовых к текущим ценам.

Почему до сих пор рынок не отреагировал на эту новость мне не понятно. ДД весьма неплохая для компании с отрицательным чистым долгом и понятным мажоритарием, заинтересованном в дивидендах. Возможно, все ждут фактического объявления дивидендов, или 11% в рублях уже никому не интересно? 😁

Мне кажется, что данная идея вполне интересная даже по текущим ценам. Свои сделки публикую традиционно в канале "ИнвестократЪ+".

Стоит оговориться, что с 2023 года у компании вырастут капексы на модернизацию текущих мощностей и на участие в проектах ВИЭ, из-за чего в 2023-2024 годах размер дивидендных выплат может быть пересмотрен. С 2026 года компания сосредоточится на развитии проектов ВИЭ.

Таким образом, на ближайшие пару лет Юнипро станет отличным дивитикером, которая продолжит модернизацию своих мощностей и развитие новых направлений. Также не до конца решен вопрос с возможной покупкой данной компании со стороны ИнтерРао, что тоже может поспособствовать раскрытию стоимости.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat

1.9K 06:01