телеграм канал Brox.club
Оцени!

Brox.club

https://brox.club - круче «инвест-идей». Готовое инвест-решение.
Пишите нам: support@brox.club

Информация о канале

Телеграм канал «Brox.club» @broxclub (3936 подписчиков). Добавлен в каталог 15 Октября 2020. Категория 💰 Бизнес и финансы. Открыть в: Telegram | в web версии | Ссылка в каталоге: https://tgram.me/broxclub | Телеграм ссылка: https://t.me/broxclub Язык: Русский, Английский.

Дата добавления
15 Октября 2020 08:48
Последнее обновление
13 Апреля 2021 10:21
Дата создания
14 Октября 2019 14:24
Адрес в каталоге
https://tgram.me/broxclub
Telegram ссылка
https://t.me/broxclub
Подписчики
3936
Язык
Русский, Английский

Похожие каналы

Телеграм каналы похожие на @broxclub

Отзывы на канал @broxclub

Оставьте пожалуйста свой комментарий о телеграм канале «Brox.club».

Популярное в каталоге

Посмотрите популярные ресурсы в каталоге

Последние посты

Последние сообщения в телеграм канале «Brox.club».

​​#brox_stocks #PINS

👉 Pinterest (PINS) отчитался об отличных результатах по всем направлениям, включая значительный рост числа пользователей, выручку и прибыль. Видео и электронная коммерция - две огромные возможности для компании в предстоящие годы. Мы однозначно позитивно смотрим как на бизнес, так и на перспективы рыночной переоценки Pinterest.

👉 Выручка за четвертый квартал 2020 года составила 706 млн. $, что на 76,5% больше, чем годом ранее, и превзошла ожидания на 58,2 миллиона долларов. Глобальные ежемесячные активные пользователи - MAU - выросли на 37% г/г до 459 млн в течение последнего квартала. В первом квартале 2021 года руководство ожидает, что рост выручки будет в районе 70%, несмотря на всю неопределенность, вызванную пандемией и повторным открытием государтсвенных экономик.

👉 Важно отметить, что рост выручки ускоряется в последние кварталы, и прогнозы руководства компании по-прежнему очень стабильны на момент первого квартала 2021 года, даже с учетом того, что ожидается некоторое замедление этого роста на фоне открытия экономики и вероятного замедления онлайн активности пользователей.

👉 Особенно радуют темпы роста компании на международных рынках. Pinterest зарабатывает 5,94 $ на пользователя в США по сравнению с 0,35 $ на международных рынках. Пользователи в США, очевидно, имеют более высокую покупательную способность, но мы ожидаем роста монетизации и на международных рынках, поскольку компания применяет в других странах те же стратегии, что и в США.

👉 Несмотря на то, что в последнее время акции компаний роста находятся под сильным давлением, Pinterest выглядит намного лучше, чем большинство конкурентов по сектору. График цены акций компании демонстрирует здоровый восходящий тренд, акция в текущем состоянии все еще не выглядит слишком перекупленной.

📍 Информация представленная выше - результат аналитических исследований и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

1.0K 16:00

​​#brox_stocks #ETSY

👉 Etsy (ETSY) представила впечатляющий отчет о прибылях и убытках за четвертый квартал 2020 года. Очень высокие темпы роста по всем направлениям, улучшение рентабельности и хорошие прогнозы. Учитывая как размер, так и оценку, акции по-прежнему имеют привлекательный потенциал роста.

👉 Очень трудно спорить с цифрами ETSY. Выручка за отчетный период достигла 637,6 млн долларов, увеличившись на 128,7% и превзойдя ожидания рынка на 101,68 млн долларов. Валовые продажи товаров выросли на 118%, а количество активных покупателей выросло на 77% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с оборотом около 81 миллиона долларов.

👉 Прогноз выручки составляет 513-536 долларов в первом квартале 2021 года, что намного лучше, чем консенсус-оценка в 376,08 долларов на момент выхода отчета. Эти данные предполагают рост выручки на 125–135% в годовом исчислении.

👉 Ожидается, что скорректированная рентабельность EBITDA будет в диапазоне 32% -34% в следующем квартале, поэтому Etsy является уникальным бизнесом с точки зрения своей способности поддерживать как быстрый рост выручки, так и привлекательную прибыльность.

👉 Одним из наиболее важных факторов является то, что ETSY снижает свою зависимость от продаж масок. В процентном отношении к общему объему продаж, продажи масок снизились с 14% во втором квартале до 11% в третьем квартале, а затем только до 4% в четвертом квартале. Продажи немаскированной продукции на самом деле ускоряются, что, очевидно, является важным фактором с точки зрения оценки устойчивости роста компании и маркетплейса.

👉 В течение последних двух недель февраля сектор роста находится под сильным давлением, но у ETSY один из лучших графиков в секторе. Твердый восходящий тренд и не слишком большая перекупленность, и, если рыночные условия помогут, недавний отчет ETSY может обеспечить потенциал для дальнейшего роста котировок.

@broxclub

1.4K 07:00

#brox_forecast #brox_inflation

👉 Мы регулярно публикуем информацию по влиянию инфляции и инфляционных ожиданий на рынок US.
👉 Однако, базовые понятия и корреляция между инфляцией, доходностью десятилетних трежерис (которая снова обновляет максимумы и сейчас находится на уровне 1.622 - т.е. выше 1.6) и состоянием рынка акций США неочевидна для многих подписчиков.

📍 Мы подготовили цикл статей - который чуть подробнее объясняет принципы измерения и контроля инфляции в США и корреляцию между инфляционными ожиданиями и доходностью рынка акций, публикуем первую часть на портале (ссылка) и в виде pdf (прикреплено к посту).

@broxclub

934 09:01

​​#brox_stocks #week11 #LOVE

👉 The Lovesac Company (LOVE) — XLY (Consumer Cyclical / Furnishings). ЦЦ: $74.00 - (входит в #BTS) (ожидаемые +18%)

Компания производит и продает мебель, секционные кушетки и связанные с ними аксессуары. Основной фокус бизнеса сосредоточен на сегменте премиальной модульной мебели, а её целевой рынок - это состоятельные меллиниалы из США, в последний год массово заселяющие новые дома.

Современный дизайн мебели позволил занять компании место в сегменте дорогой (но не слишком дорогой) мебели, опередив, например, IKEA, и все больше и больше выставочных залов Lovesac появляются в торговых коридорах с высокой посещаемостью по всей территории США. За пандемию компания смогла усилить свой баланс и улучшить показатели выручки/прибыли, воспользовавшись трендом на рост популярности сектора товаров для дома, бумом на рынке недвижимости (вызванного низкими ипотечными ставками) - при этом оставаясь компанией "роста".

👉 Lovesac всегда была сторонником бизнес-модели, ориентированной на онлайн (ее розничные демонстрационные залы предназначены для ознакомления людей с продуктом, поскольку многие люди по-прежнему не покупают мебель не ознакомившись с ней физически, однако компания полностью намерена закрывать сделку по продаже через онлайн). Такой формат бизнес модели привел к огромному успеху в продажах: выручка от электронной коммерции в третьем квартале 2020 "ковидного" года росла на 125% г/г. Это позволило Lovesac захватить значительную долю рынка в очень фрагментированном и высококонкурентном сегменте.

📍 Сектор дискреционных товаров XLY еще на прошлой неделе был в сильно перепроданном состоянии и сейчас возвращается в восходящий тренд - это должно поддержать котировки компаний сектора и рыночный оптимизм инвесторов.

📍С точки зрения капитализации / тренда / ТА - LOVE это инвестиция с высоким риском. Для покупки акций компании LOVE требуется статус квалифицированного инвестора.

📍 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

990 12:30

#brox_forecast #brox_inflation

Первая часть, в которой мы кратко рассказали:

▪️ Как считается инфляция
▪️ Исторические значения инфляции в США
▪️ Как она влияет на рынок акций
▪️ Как инфляция связана с доходностью казначейских облигаций

Во второй части (ссылка) мы сосредоточим внимание на том, как ведет себя фондовый рынок при различных уровнях инфляции. По сути, мы могли бы назвать это «Кратким руководством по влиянию инфляции на рынок акций».

@broxclub

1.0K 09:00

#brox_forecast #brox_inflation

Первая часть: Как считается инфляция в США и история влияния инфляции на рынок акций
Вторая часть: Простая модель “четырех процентов” для определения коридора инфляции

В третьей (последней) части мы сделаем дополнительный шаг и добавим еще один фильтр для создания модели, которая будет еще более полезной для определения того, когда инфляция может (или не может) повлиять на рынок акций.

👉 Ссылка

@broxclub

1.0K 09:01

​​#brox_stocks #LC

Одна из актуальных ранее опубликованных для клиентов инвестиционных идей.

Компания: LendingClub (NYSE:LC)
Тип инвестиции: Сектор роста
Капитализация: $1.4 млрд
Цена входа: $17.09 (<20$)
Целевая цена: $45 (2x апсайд)
Риск: высокий, размер позиции не более 5% портфеля

LendingClub управляет торговой площадкой для онлайн-кредитования, которая объединяет заемщиков и инвесторов. Фирма предоставляет коммерческие и промышленные ссуды, включая ссуды на коммерческую недвижимость или на покупку оборудования.

Краткий тезис: LendingClub торгуется по EV = $800 миллионов, в то время как аналогичные компании Upstart и SoFi оценены в $4,3 и $8,5 миллиарда соответственно, и такой разрыв в оценке не является оправданным. Бизнес-модель LC трансформируется в модель с регулярным доходом, которая многократно масштабируется в разных отраслях.

Целевая стоимостная оценка: 4х коэффициент отношения текущей EV к прогнозируемой выручке за 2023 год (рынок ожидает > $1 млрд.), трансформируется в целевую цену $45 за акцию при выравнивании мультипликатора относительно конкурентов. Например, при цене в 55 $ Upstart оценивается более чем в 4,2 миллиарда $. Goldman отмечает, что их оценка Upstart предполагает прогнозируемый среднегодовой темп роста выручки на 41%. Они считают, что компания справедливо оценена на уровне 9,5x 2022E EV / Sales. Для LendingClub мы предполагаем, что выручка в 2022 году составит 723 миллиона $, а среднегодовой темп роста на будущее составит почти 50%. Если забыть о значительном балансе денежных средств при подстчете EV для LendingClub, тот же 9,5-кратный мультипликатор дает оценку LendingClub в 6,8 млрд $ по сравнению с текущей рыночной капитализацией компании в 1,35 млрд $.

Тайминг: Рынок, похоже, начинает осознавать, насколько занижены цены на LendingClub, в течение ближайших недель LC может получить еще одну рыночную переоценку (цена акций компании выросла на 230%+ за последние 6 месяцев). Это классическая идея относительной оценки, поскольку LC торгуется со значительным дисконтом по сравнению с аналогами, несмотря на схожие (или даже более сильные) фундаментальные показатели.

Доступность у брокеров РФ: акции компании доступны только для квалифицированных инвесторов. Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

@broxclub

1.5K 13:30

​​#brox_forecast #rotation #risk_off

📍 Краткосрочные настроения участников рынка по уходу от риска на прошлой неделе усилились, поскольку защитные классы активов снова опережали широкий рынок акций. Несмотря на то, что индекс S&P 500 прибавил около 1%, секторы коммунального хозяйства (XLU), потребительских товаров (XLP) и недвижимости (IYR) оказались наиболее эффективными.

📍 Компании сектора малой капитализации (IWM) упали еще на 3% и сейчас находятся примерно на 7% ниже своих исторических максимумов. Впервые за долгое время казначейские облигации также показали рост, длинные облигации прибавили 1,4%.

📍 Последние несколько недель преобладала эта ротация от секторов роста / технологий к ценностным / циклическим секторам. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится в долгосрочной перспективе, но есть вероятность того, что в краткосрочной перспективе она будет нарушена.

📍 Все основные растущие секторы - технологический, потребительские услуги и услуги связи - примерно на 5% ниже своих максимумов 2021 года, но сектор технологий показывает заметное восстановление. Циклические компании по-прежнему в основном преуспевают, за исключением энергетического сектора, который сейчас коректируется вместе с ценами на сырую нефть (на фоне решения об увеличении добычи членами ОПЕК+).

👉 В данный момент стабилизация на рынке трежерис может привести к ралли на рынке облигаций. Учитывая, что готовится пакет стимулов на 2 триллиона долларов и потенциально готовится еще один инфраструктурный пакет на 3 триллиона долларов, особое внимание будет уделяться долговому рынку. Учитывая тот факт, что BND достаточно продолжительное время не является популярным - для долгосрочных инвесторов это хороший момент внимательнее посмотреть на американский FI. Впрочем, этоже касается рынка золота.

👉 Краткосрочно (на горизонте в одну-две торговые недели) все выглядит так, что наиболее пострадавшие от ротации сектора (технологии XLK, биотех IBB, чистая энергетика ICLN, полупроводники SMH) покажут некоторый отскок и восстановление.

@broxclub

1.2K 10:14

​​#w15 #XLE #IBB #MRNA #XOM

Возвращаемся к регулярной публикации ротаций настроений в секторах американского рынка. Последний пост был давно, еще в середине февраля, попробуем сделать их еженедельными.

После достаточно грустного я тяжелого для рынка марта, в апреле основные индексы снова вернулись к росту и достигли АТН (All Time High) максимальных отметок. Это касается и S&P500 (QQQ) и Dow Jones (DIA), отстают от своих более сбалансированных собратьев Russell 2000 (IWM) и Nasdaq (QQQ) - индексы с повышенной бетой и более чувствительные к риску.

В секторах, тем временем, преобладает смешанная динамика. Незначительный RISK OFF - уход от риска в защитные секторы, связанный, в первую очередь, с ростом ставок десятилетних облигаций и усиливающимися ожиданиями инфляции, похоже, полностью невилирован хорошими экономическими прогнозами по ускоренному восстановлению ВВП США и повышением уровня занятости населения. Новые пакеты экономической помощи от президента Байдена, также, способствуют стабилизации рынка и, в первую очередь, Fixed Income.

Доходности десятилетних трежерис уже несколько недель находятся в коридоре между 1.6% и 1.75% и, похоже, перестают значимо влиять на поведение участников рынка. Продолжающееся QE по выкупу облигаций силами ФРС помогает контролировать рост доходностей, даже на фоне ускорения роста инфляции (CPI, core CPI, PPI (+0.5% в марте)).

На этом фоне достаточно большая группа активов оказалась в фазе восстановления оптимизма, среди тех секторов, за которыми мы следим, это, в первую очередь, сырьевые группы, нефть, газ, золото, платина, биткоин. Помимо роста общемировой инфляции (на фоне которой всегда растут товарные рынки) постепенный выход крупных экономик из карантина и изоляции, а так же снижение запасов нефти и газа - привлекают внимание участников рынка и поддерживают цены в этих группах активов.

Технологический сектор - который еще в середине февраля попал под жесткое давление на фоне роста процентных ставок по десятилетним облигациям (и даже находился непродолжительное время в самой перепроданной (первой) группе активов) - сейчас снова переместился в перекупленную зону (третью). Там находится и QQQ, и XLK. S&P500, на который значительное влияние оказывают котировки FAANMG и TSLA тоже оказался в третьей группе перекупленных секторов. Дискреционные товары (XLY), стройка (XHB) и, понятное дело, древисина - соседствуют с технологическим сектором и находятся на пике краткосрочного оптимизма.

В самом начале восстановления и близко к концу коррекции сейчас энергетика XLE, в массе своей нефте- и газодобыча и переработка (USO, OIH, XOP) - в этом секторе наиболее надежной с точки зрения количественных оценок выглядит #XOM.

Еще один сектор, показывающий восстановление, это биотехнологии - IBB попал под раздачу вместе с Nasdaq, т.к. также является высокотехнологичным, но, сейчас перешел во вторую группу активов и, пока что, продолжает движение в восходящем тренде. Однозначно, успехи #MRNA, вакцина которой, по-видимому, единственная, не вызывает вопросов у ЕС и в США (#PFE не входит в IBB, Pfizer относится к XLV) - поспособствуют дальнейшему восстановлению IBB (Moderna занимает почти 5% доли в этом ETF), но, общий ост оптимизма в секторе, очевидно, происходит прямо сейчас. Кроме MRNA наиболее надежными с точки зрения количественных оценок выглядит #VNDA.

Примечательно, что с начала апреля индекс волатильности VXX прочно обосновался в первой перепроданной группе активов. Это может говорить нам о том, что учатсники рынка находтся в зоне RISK ON - готовы брать на себя дополнительные риски и увеличивать размеры позиций. Исторически, для рынка американских акций, апрель является самым прибыльным месяцем в году. Средняя доходность S&P500 за последние 30 лет именно в апреле составляет рекордные 2.25%, сопоставимые исторические результаты только в ноябре (2.175%).

Сезон отчетсностей, начавшийся с банковского сектора дает положительный импульс для широкого рынка. Про XLF и XLB - основных бенефициаров роста инфляции, напишем в следующем посте.

864 07:30